내년 개인투자용 국채 2조 발행…3년물 도입과 퇴직연금 편입으로 개인 투자 기회 확대

1. 개인투자용 국채란 무엇인가?

개인투자용 국채는 국가가 발행하는 채권 중 일반 국민이 직접 투자할 수 있도록 설계된 상품입니다.
기존에는 기관이나 은행 중심으로 국채가 거래되었지만, 개인 투자자의 참여를 확대하기 위해 정부가 직접 국민에게 판매하는 형태로 발전해왔습니다.
안정성이 매우 높고, 정기 예금보다 금리가 높은 편이어서 중장기 자산운용 수단으로 꾸준히 인기를 얻고 있는 금융상품입니다.

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2. 2026년 개인투자용 국채 발행 규모와 변화

기획재정부는 2026년 개인투자용 국채 발행 계획을 총 2조 원 규모로 발표했습니다.
이는 2025년의 발행 실적(약 1조 2천억 원)보다 8천억 원 증가한 수치로, 개인 투자자 참여를 적극 확대하려는 정부의 의지를 보여줍니다.

특히 이번에는 개인 투자 접근성을 높이기 위한 제도 개선이 함께 추진됩니다.

• 3년 만기 단기 국채 도입 (2026년 4월 예정)
• 퇴직연금(IRP·DC형)에 편입 허용
• 이표채 방식(정기 이자 지급형)으로 구조 전환

이러한 변화는 단순히 투자 금액을 늘리는 데 그치지 않고, 투자 구조와 이자 수령 방식을 개인 친화적으로 개편하는 정책적 의미를 가집니다.

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3. 새롭게 도입되는 3년물 국채의 의미

기존 개인투자용 국채는 대부분 5년, 10년, 20년 등 중장기 상품이었습니다.
하지만 만기 부담이 크고, 장기물에 대한 투자 수요가 저조하다는 점이 지적되어 왔습니다.
이에 정부는 2026년 4월부터 3년 만기 상품을 신설, 단기 투자자들의 진입장벽을 낮추었습니다.

3년물은 이표채 형태로 발행되어 1년마다 정기적으로 이자를 받을 수 있습니다.
분리과세 혜택은 없지만, 복리 이자 구조가 적용되어 3년 만기 보유 시 이자 수익이 누적됩니다.
이는 단기 유동성을 중시하는 투자자에게 새로운 선택지를 제공하게 됩니다.

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4. 퇴직연금(IRP·DC형) 편입 허용과 세제 혜택

이번 정책의 가장 큰 변화 중 하나는 퇴직연금에서도 개인투자용 국채를 매입할 수 있게 된다는 점입니다.
이제 확정기여(DC)형 퇴직연금이나 개인형 IRP 계좌를 통해 10년물·20년물 개인투자용 국채에 투자할 수 있습니다.

퇴직연금 세제 혜택이 그대로 적용되므로,

• 납입금에 대해 연 900만원 한도 내에서 세액공제(13.2~16.5%)
• 이자소득은 과세이연
• 55세 이후 연금으로 수령 시 저율 분리과세(3.3~5.5%) 혜택

즉, 개인은 안정적인 국채에 투자하면서도 연금저축과 동일한 절세 효과를 동시에 누릴 수 있게 된 것입니다.
이는 장기 투자자들에게 매우 유리한 구조입니다.

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5. 이표채 방식 도입으로 복리 구조 강화

기존 개인투자용 국채는 만기까지 보유해야 이자와 원금을 함께 수령할 수 있었습니다.
하지만 이제는 이표채 방식으로 전환되어, 매년 1회씩 정기적으로 이자를 받을 수 있습니다.

예를 들어 10년물 국채를 보유하면, 매년 표면금리에 따라 복리 이자가 쌓이는 구조가 되어 실질 수익률이 더욱 높아집니다.
이러한 구조는 일반 예금과 달리 이자가 다시 이자를 낳는 구조이므로, 시간이 지날수록 수익이 가속화되는 장점이 있습니다.

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6. 투자별 예상 수익률 비교

2026년 1월 발행분의 표면금리와 가산금리에 따라 계산된 세전 수익률은 다음과 같습니다.

구분만기가산금리세전 수익률(연평균)예상 총 수익률

5년물	0.3%	3.8%	약 19%
10년물	1.0%	5.4%	약 54%
20년물	1.25%	7.3%	약 147%

금리가 고정되어 있기 때문에 시장 변동성에 크게 영향을 받지 않으며, 장기 투자일수록 복리 효과로 인한 누적 수익이 커지는 구조입니다.
특히 10년물 이상 상품은 퇴직연금 편입으로 절세 효과까지 더해져 안정성과 수익성을 모두 확보할 수 있는 장기 자산운용 수단이 됩니다.

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7. 개인 투자자에게 주는 의미와 전망

이번 국채 발행 계획은 단순히 채권 판매 확대가 아닌, 개인 금융 참여의 문턱을 낮추는 중요한 정책 변화로 평가됩니다.
고금리와 불확실한 시장 환경 속에서, 예금보다 높은 수익을 기대하면서도 안정적인 투자처를 찾는 개인 투자자에게 매력적인 선택지가 될 것입니다.

또한, **퇴직연금과의 결합은 세제혜택과 복리 효과를 동시에 누릴 수 있는 ‘장기 복합 자산 전략’**으로 이어질 가능성이 큽니다.
앞으로 정부가 이표채 방식을 전면 확대하고, 세부 과세제도를 보완한다면 개인투자용 국채는 국민 자산형성의 새로운 축이 될 것입니다.